काले - स्कोल्स - विकल्प - कैलकुलेटर

विकल्प मूल्य निर्धारण: ब्लैक-स्कोल्स मॉडल एक विकल्प के प्रीमियम की गणना के लिए ब्लैक-स्कोल्स मॉडल 1 9 73 में एक पेपर में हकदार था, द प्रिंसिपि ऑफ ऑप्शंस एंड कॉरपोरेट देयताएं जर्नल ऑफ़ पॉलिटिकल इकोनॉमी में प्रकाशित हुई थी। सूत्र, तीन अर्थशास्त्री फिशर ब्लैक, मायरोन स्कोल्स और रॉबर्ट मर्टन द्वारा विकसित किया गया है शायद दुनिया का सबसे प्रसिद्ध विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल है ब्लैक की मृत्यु दो साल पहले स्कॉल्स और मर्टन को डेरिवेटिव्स के मूल्य का निर्धारण करने के लिए एक नई विधि खोजने के लिए अर्थशास्त्र में 1 99 3 में नोबेल पुरस्कार से सम्मानित किया गया था (नोबेल पुरस्कार मौत के बाद नहीं दिया गया है, लेकिन नोबेल समिति ने ब्लैक में ब्लैक की भूमिका को स्वीकार किया - स्चोल्स मॉडल)। ब्लैक-स्कोल्स मॉडल का उपयोग यूरोपीय विकल्पों के सैद्धांतिक मूल्य की गणना करने के लिए किया जाता है, विकल्प विकल्प के दौरान भुगतान किए गए किसी भी लाभांश की अनदेखी करते हुए। जबकि मूल ब्लैक-स्कोल्स मॉडल ने विकल्प के जीवन के दौरान दिए गए लाभांश के प्रभाव को ध्यान में नहीं लिया, लेकिन मॉडल को अंतर्निहित स्टॉक के पूर्व-लाभांश तिथि मान का निर्धारण करके लाभांश के लिए खाते में रूपांतरित किया जा सकता है। मॉडल कुछ मान्यताओं को शामिल करता है, जिनमें शामिल हैं: विकल्प यूरोपीय हैं और केवल समाप्ति पर प्रयोग किया जा सकता है विकल्प के जीवन के दौरान लाभांश का भुगतान नहीं किया जाता है कुशल बाजार (अर्थात बाजार आंदोलनों की भविष्यवाणी नहीं की जा सकती) कोई कमीशन जोखिम रहित दर और अस्थिरता अंतर्निहित ज्ञात और निरंतर हैं एक असामान्य वितरण, जो अंतर्निहित पर देता है सामान्य रूप से वितरित किया जाता है। चित्रा 4 में दिखाए गए सूत्र, निम्नलिखित चर को ध्यान में रखता है: वर्तमान अंतर्निहित मूल्य विकल्प स्ट्राइक मूल्य समाप्ति तक का समय, एक वर्ष के एक प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया गया अस्थिरता जोखिम मुक्त ब्याज दरें आंकड़ा 4: कॉल के लिए ब्लैक स्कोल्स मूल्य निर्धारण सूत्र विकल्प। मॉडल अनिवार्य रूप से दो भागों में विभाजित है: पहला भाग, एसएन (डी 1)। अंतर्निहित कीमत में परिवर्तन के संबंध में कॉल प्रीमियम में बदलाव की कीमत बढ़ाती है। सूत्र का यह हिस्सा अंतर्निहित पूर्ण रूप से क्रय करने के अपेक्षित लाभ को दर्शाता है। दूसरा भाग, एन (डी 2) के (-आरटी)। समाप्ति पर व्यायाम मूल्य का भुगतान करने के वर्तमान मूल्य प्रदान करता है (याद रखें, ब्लैक स्कोल्स मॉडल यूरोपियन विकल्पों पर लागू होता है जो केवल समाप्ति दिन पर लागू होते हैं)। समीकरण में दिखाए गए अनुसार, विकल्प के मूल्य को दो भागों में अंतर लेते हुए गणना की जाती है। सूत्र में शामिल गणित जटिल है और डरा देता हो सकता है। सौभाग्य से, हालांकि, व्यापारियों और निवेशकों को अपनी रणनीतियों में ब्लैक-स्कोल्स मॉडलिंग को लागू करने के लिए गणित को जानने या समझने की ज़रूरत नहीं है। जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, विकल्पों के व्यापारियों के पास कई तरह के ऑनलाइन विकल्प कैलकुलेटर हैं और आज के कई ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म मजबूत विकल्प विश्लेषण उपकरण, जिसमें संकेतक और स्प्रैडशीट्स शामिल हैं, जो गणना करता है और विकल्प मूल्य निर्धारण मूल्यों को आउटपुट करता है। ऑनलाइन ब्लैक स्कोल्स कैलकुलेटर का एक उदाहरण चित्रा 5 में दिखाया गया है कि उपयोगकर्ता को सभी पांच चर (स्ट्राइक प्राइस, स्टॉक की कीमत, समय (दिन), अस्थिरता और जोखिम मुक्त ब्याज दर को इनपुट करना होगा)। चित्रा 5: एक ऑनलाइन ब्लैक स्कोल्स कैलकुलेटर का उपयोग कॉल और पुलों दोनों के लिए मान प्राप्त करने के लिए किया जा सकता है। उपयोगकर्ताओं को आवश्यक फ़ील्ड दर्ज करनी चाहिए और कैलकुलेटर बाकी है। कैलक्यूलेटर सौजन्य व्यापारिक व्यवसायिक ब्लैक स्लॉल्स कैलक्यूलेटर इस ऑनलाइन कैलकुलेटर गैर-डिविडेंड भुगतान स्टॉक पर यूरोपीय कॉल ऑप्शन के उचित मूल्य के लिए ब्लैक-स्कोल्स समीकरण का उपयोग करता है: एक यूरोपीय कॉल विकल्प का उपयोग केवल उसकी समाप्ति तिथि पर किया जा सकता है। यह अमेरिकी विकल्पों के विपरीत है, जो समाप्ति से पहले किसी भी समय उपयोग किया जा सकता है। समीकरण में चर को कम करने के लिए एक यूरोपीय विकल्प का उपयोग किया जाता है। यह स्वीकार्य है, क्योंकि ज्यादातर यू.एस. कंपनी स्टॉक ऑप्शंस का उपयोग उनकी समाप्ति (निहित) तिथि तक नहीं किया जाता है। क्यों जब कोई कर्मचारी जल्दी कॉल करता है, तो वह कॉल पर शेष समय के मूल्य को जब्त कर लेता है और केवल आंतरिक मूल्य एकत्र करता है। अस्वीकरण: यह ब्लैक-स्कोल्स कैलक्यूलेटर का उद्देश्य व्यापार निर्णयों के लिए आधार नहीं है। किसी भी उद्देश्य के लिए अपनी सही या उपयुक्तता के लिए जो कुछ भी ग्रहण नहीं किया गया है, उसकी कोई ज़िम्मेदारी नहीं है। अपने जोखिम पार इस्तेमाल करें। शेयर विकल्प पर मूल्य रखने के लिए ब्लैक-स्कोल्स विधि का उपयोग करने के तरीके के बारे में अधिक जानने के लिए, कृपया ईआरआई दूरस्थ शिक्षा केंद्र ऑनलाइन पाठ्यक्रम ब्लैक-स्कोल्स मूल्यांकन देखें। प्रासंगिक ब्लैक स्कोल्स परिभाषाएं (सभी मूल्य प्रति शेयर हैं) ब्लैक स्कोल्स ऑप्शन प्राइसिंग मॉडल यूरोपीय विकल्पों के उचित बाजार मूल्य को निर्धारित करता है लेकिन इसका इस्तेमाल अमेरिकी विकल्प के लिए भी किया जा सकता है। वास्तविक सूत्र यहां देखा जा सकता है। स्टॉक एसेट प्राइस एक शेयर मौजूदा कीमत, सार्वजनिक रूप से कारोबार या अनुमानित। ऑप्शन स्ट्राइक प्राइस प्रीडेमर्मिन मूल्य (विकल्प लेखक द्वारा) जिस पर ऑप्शन स्टॉक खरीदा या बेच दिया जाता है। परिपक्वता (समय समाप्ति तक का समय) समय समाप्ति तिथि के लिए शेष राशि। जोखिम मुक्त ब्याज दर अल्पकालिक दिनांकित सरकारी बांड की मौजूदा ब्याज दर जैसे अमेरिकी ट्रेजरी बिल स्टॉक के मूल्य के समय के साथ अप्रत्याशित परिवर्तन की डिग्री अक्सर शेयर की कीमत के मानक विचलन के रूप में व्यक्त की जाती है। समाप्ति पर प्रयोग किए जाने वाले किसी विकल्प के अमेरिकी उचित बाजार मूल्य एक कॉल विकल्प खरीदार (विकल्प धारक) को स्ट्राइक प्राइस पर विक्रेता (विकल्प लेखक) से स्टॉक खरीदने का अधिकार देता है। समाप्ति पर प्रयोग किए जाने वाले किसी विकल्प के अमेरिकी उचित बाजार मूल्य एक पुट विकल्प खरीदार (विकल्प धारक) को स्ट्राइक प्राइस पर खरीदार स्टॉक्स को विकल्प के लेखक को बेचने का अधिकार देता है। एक यूरोपीय विकल्प केवल समाप्ति की तारीख पर प्रयोग किया जा सकता है। विकल्प के जीवन के दौरान किसी भी समय एक अमेरिकी विकल्प का प्रयोग किया जा सकता है। हालांकि, ज्यादातर मामलों में, ब्लैक स्कोल्स मॉडल का उपयोग करने वाले अमेरिकी विकल्प को मानने योग्य है क्योंकि अमेरिकी विकल्प कम समय की समाप्ति की तारीख से पहले ही उपयोग किए जाते हैं। यह ब्लैक स्कोल्स कैलकुलेटर आपको एक यूरोपीय कॉल के मूल्य या विकल्प डाल करने की अनुमति देता है। कैलकुलेटर शेयर की मौजूदा शेयर की कीमत, विकल्प स्ट्राइक प्राइस, समाप्ति का समय, जोखिम रहित ब्याज दर और इन विकल्पों के मूल्य को प्राप्त करने के लिए अस्थिरता का उपयोग करता है। इस उपकरण द्वारा इस्तेमाल किए गए ब्लैक-स्कोल्स की गणना यह मानती है कि शेयर पर कोई लाभांश भुगतान नहीं किया जाता है। ब्राउज़र जावास्क्रिप्ट का समर्थन नहीं करता है। बनाई गई गणना काम नहीं करेगा वेब पेज का उपयोग करने के लिए अन्य ब्राउज़र का उपयोग करके करें। कैलक्यूलेटर की परिभाषाएं हमारे ऑनलाइन कैलकुलेटर में इस्तेमाल किए जाने वाले वेरिएबल्स को नीचे दिए गए विवरण में परिभाषित किया गया है, जिसमें परिणाम की व्याख्या कैसे की जा सकती है। वर्तमान शेयर मूल्य () यह इस विश्लेषण में प्रयुक्त स्टॉक की वर्तमान बिक्री मूल्य या बाजार मूल्य है। यद्यपि यह कैलकुलेटर डिविडेंड सीधे नहीं मानता है, वर्तमान स्टॉक मूल्य से स्टॉक के भविष्य के लाभांश भुगतान के वर्तमान मूल्य को घटाकर लाभांश के मॉडलिंग में उपयोगी हो सकता है। ऑप्शन स्ट्राइक प्राइस () स्ट्राइक प्राइस है, जो कीमत बिंदु है कि एक निवेशक इस विकल्प द्वारा कवर किए गए स्टॉक के शेयर खरीद या बेच सकता है। समय समाप्ति का समय (वर्ष) यह उन वर्षों की संख्या है जो विकल्प समाप्त होने से पहले समाप्त हो जाएगा। उदाहरण के लिए, यदि विकल्प छह महीने में समाप्त हो जाता है, तो दर्ज किया गया मान 6 महीने 12 महीने 0.50 (वर्ष) होगा। जोखिम मुक्त ब्याज दर () ब्लैक-स्कोल्स मॉडल मानता है कि जोखिम मुक्त ब्याज दर स्थिर और ज्ञात है। कोई वास्तविक जोखिम मुक्त ब्याज दर नहीं है, तथापि, यू.एस. सरकार के ट्रेजरी बिल (टी-बिल) अक्सर एक जोखिम मुक्त ब्याज दर के मॉडल के लिए उपयोग किया जाता है। अस्थिरता () बढ़ने या गिरने के लिए स्टॉक की प्रवृत्ति को मापने के कई तरीके हैं, जिसे अस्थिरता के रूप में भी जाना जाता है यह मान समय के वर्गमूल से विभाजित मूल्य में आवधिक प्रतिशत परिवर्तन के ऐतिहासिक मानक विचलन की गणना करके अनुमान लगाया जा सकता है। उस जानकारी का उपयोग भविष्य में अस्थिरता के मॉडल के लिए किया जा सकता है, स्टॉक विश्लेषक या निवेशक द्वारा आवश्यक समझा जाने वाले किसी भी समायोजन के साथ। यूरोपीय कॉल वैल्यू () एक कॉल ऑप्शन से धारक को भविष्य में स्ट्राइक प्राइस पर स्टॉक के शेयर खरीदने की अनुमति मिलती है। एक यूरोपीय कॉल ऑप्शन धारक को केवल समाप्ति तिथि पर विकल्प का उपयोग करने के लिए प्रतिबंध लगाता है। यूरोपीय पुट वैल्यू () एक पुट विकल्प धारक को भविष्य में स्ट्राइक प्राइस पर स्टॉक के शेयरों को बेचने की अनुमति देता है। एक यूरोपीय डाल विकल्प केवल समाप्ति तिथि पर विकल्प का उपयोग करने के लिए धारक पर प्रतिबंध लगाता है। ब्लैक स्लोल्स कैलकुलेटर - कॉपीराइट रेग 2009 - 2015 मनी-ज़ीन (अंतिम बार 28 जनवरी 2015 को समीक्षा की गई) अस्वीकरण: ये ऑनलाइन कैलकुलेटर उपलब्ध कराए गए हैं और इन्हें निवेशक के लिए स्क्रीनिंग उपकरण के रूप में उपयोग किया जाना है। इन गणनाओं की सटीकता की गारंटी नहीं है और न ही आपके व्यक्तिगत परिस्थितियों के लिए इसका प्रयोज्यता है आपको हमेशा योग्य पेशेवरों से व्यक्तिगत सलाह प्राप्त करनी चाहिए। ब्लैक स्कोल्स कैलकुलेटर ब्लैक-स्कोल्स विकल्प के मूल्य निर्धारण मॉडल के आधार पर लाभांश के लिए खाते में अपने Mertons एक्सटेंशन को कॉल की गणना करता है और पैरामीटर (मूल कीमत, स्ट्राइक प्राइस, अस्थिरता, ब्याज दर, लाभांश उपज और समय समाप्ति का समय) विकल्प की गणना यूनानियों ndash डेल्टा, गामा, थीटा, वेगा, आरओ बाजार में संभावित परिदृश्यों का विश्लेषण और विश्लेषण करता है और विकल्प कीमतों और यूनानियों पर व्यक्तिगत मापदंडों का प्रभाव बहुत आसान नेविगेशन ndash आप का उपयोग शुरू कर सकते हैं यह तुरंत पीडीएफ मार्गदर्शक विकल्प मूल्य निर्धारण, अस्थिरता, और ब्लैक-स्कोल्स मॉडल (कॉल मूल्य, मूल्य, और ग्रीक के लिए फ़ार्मुलों सहित) समझाता है एक्सेल के सभी संस्करणों में काम करता है 25 एक-समय का भुगतान Macroption स्क्रीनशॉट्स से तत्काल डाउनलोड विकल्प मूल्य और यूनानियों की गणना आप स्प्रैडशीट के ऊपरी बाएं कोने में पैरामीटर सेट करते हैं और कॉल के लिए परिणामी विकल्प मूल्य और कक्षों में डालते हैं एच 4 और एच 6 आप चार्ट के ऊपर, शीर्ष पर यूनानियों को देख सकते हैं। अनुकरण और चार्ट यहां आप चार्ट सेट कर सकते हैं चुनें कि क्या आप किसी कॉल या चार्ट के लिए चार्ट प्रदर्शित करना चाहते हैं, एक्स अक्ष (अंतर्निहित मूल्य, समय समाप्ति का समय, या 6 पैरामीटर के किसी भी अन्य) पर क्या प्रदर्शन करना चाहिए, और ऊपरी के वाई अक्षों पर क्या प्रदर्शित करना है और निम्न चार्ट (विकल्प मूल्य या यूनानियों में से कोई भी) चार्ट के मानकों की गणना स्वचालित रूप से दर्ज पैरामीटर के आधार पर की जाती है, लेकिन यदि आप चार्ट के किसी विशेष भाग को अधिक विस्तार से विश्लेषण करना चाहते हैं, तो आप स्वत: एक्स स्केल को ओवरराइड कर सकते हैं। उपरोक्त चार्ट पर आप कॉल विकल्प मूल्य और डेल्टा पर अंतर्निहित मूल्य में परिवर्तन के प्रभाव को देख सकते हैं। आप यह भी देख सकते हैं कि सेल C19 में दिनों की संख्या को बदलते समय यह कैसे गुजरता है, या इसी तरह से संबंधित इनपुट कोशिकाओं को बदलते समय अन्य मापदंडों के प्रभाव को देख सकते हैं। यह कॉल विकल्प मूल्य और थीटा पर समय गुजरने के प्रभाव का विश्लेषण करने का एक उदाहरण है। आप पैरामीटर और मूल्य या ग्रीक के किसी भी संयोजन का विश्लेषण कर सकते हैं सिमुलेशन और परिदृश्य के विश्लेषण के लिए विस्तृत निर्देश, सुझाव, और उदाहरण पीडीएफ गाइड के अध्याय 7 में दिए गए हैं। सूत्र और Excel फ़ंक्शन का उपयोग स्प्रेडशीट के निचले भाग में आप गणना और एक्सेल फ़ंक्शन को विस्तार से देख सकते हैं। इन्हें PDF गाइड के अध्याय 9 और 10 में भी वर्णित किया गया है।